央行、银保监会日前召开主要金融机构货币信贷形势分析会,会议强调,金融系统要用好用足各种政策工具,从扩增量、稳存量两方面发力,以适度的信贷增长支持经济高质量发展。要聚焦重点区域、重点领域和重点行业,围绕中小微企业、绿色发展、科技创新、能源保供、水利基建等,加大金融支持力度。 对此,国金证券表示,货币信贷形势分析会的召开,表明了稳信贷的紧迫性。不同于以往,本次会议突出强调了国开行、政策性银行职责,“充分发挥补短板、跨周期调节的作用”;过往经验来看,国开行等政策执行力强、规模大,是货币财政的重要补充。扩增量重点支持的领域,与近期国常会等基本一致,包括绿色发展、科技创新、能源保供、水利基金等重点领域,及中小微企业、受疫情影响的企业和个人等薄弱环节,金沙老网址;而稳存量可能重点指向城投平台、房地产等领域,会议明确强调保持房地产信贷平稳增长,平衡好信贷适度增长与防范金融风险之间的平衡。 西部证券表示,可从这三个方面进行布局:(1)充分受益宽信用政策和区域优势,重点行业潜力大,建议关注优质城农商行,如南京、成都、江苏、杭州、常熟等。(2)基本面优异,前期受房地产风险压制、后续有望受益于按揭贷款复苏的头部股份行,建议关注招行、平安、兴业的中长期配置价值。3)零售禀赋佳、普惠金融别有特色的成长性大行——邮储银行。负债优势巨大,存贷比提升空间大,不良率低+拨备率高,成长性突出。 中银证券认为,从经济数据看,二季度在国内疫情影响之下,将出现年内GDP增速低点,三季度在基建投资带动下,预计GDP增速将显著改善。大类资产配置方面,债券发行量上升对利率构成一定上行压力,偏宽松的流动性、三季度盈利环比上行、投资加快落地、消费稳步恢复都利好股指,基建投资需求上升推升国内周期品价格,考虑到上海社会面疫情清零已经达成,通胀和业绩环比改善将成为下一阶段大类资产配置的主线。 |